中天联｜疫情之下，半导体行业发展趋势受到了影响？
中美贸易摩擦让科技企业承受了巨大的压力，但这也给国内芯片企业带来了更大的发展机会。
近年来，在国家政策引导和产业投资基金支持下，中国半导体产业链取得了一定成绩，已初步建成半导体产业链，但仍有短板待补。而作为半导体产业重要支撑的半导体材料制约半导体产业整体发展的基础环节，具有重要意义。
在目前关键材料被美、日等国企业垄断的情况下，加快半导体材料国产替代进程成为我国半导体产业发展的必然选择。需求扩张和政策推动为半导体材料带来重大发展机遇。
然而随着新性冠状病毒疫情的爆发，我国经济和各个行业带来了一定影响，半导体本应也不例外。但这场疫情真的给半导体产业带来了影响吗？
疫情下对半导体行业的短期影响
由于疫情的原因，各地纷纷推迟复工时间，造成了复工率低、工作时间与效率不足、原材料供应吃紧等等问题。例如半导体行业中的设计业和封装业这方面受到的影响就比较大：
对于设计公司而言，因为北京、上海、深圳、杭州和无锡等全国设计产业的重镇，基本上都对外地返回的员工有着较为严格的隔离要求，对员工的交流、工作效率造成比较大的影响；同时也限制了企业和供应商及客户之间的交流，产业链上下游之间互动减弱。虽然也有通过VPN和虚拟网的方式，让许多员工在家里办公，但是设计业受到工期缩短、效率降低的影响相对较大。
对于晶圆制造、封测、装备和材料等加工属性产业而言，越是高端的制造业、自动化程度越高的影响越小，反之亦然。封测行业加工属性更强，劳动力需求更大，因员工和复工率受到的短期影响较大，封测业收到了巨大的影响。但对晶圆制造和封装，尤其是晶圆制造业来说，物流运输导致的原材料供应紧张是当下最重要的问题。因为各地的交通管制，导致供应链物流无法保证，且效率大降，很多材料的运送存在可能不到位。
受疫情影响，企业员工全面恢复工作的时间不定，工作时长及沟通交流的效率都会受到严重影响。所以说，休克式停工、隔离式复工一定会给半导体产业带来不小的冲击。
半导体行业在疫情期的股市状况
2月14日，半导体板块持续拉升，如苏州固锝、斯达半导、长电科技、台基股份等半导体行业的企业10股涨停，艾华集团大涨8%，华微电子、太极实业、晶方科技等多股涨超7%。
由此可以看出，疫情下尽管行业的相关工作受到了较大的影响，但是半导体行业上升的发展趋势并没有受到影响。
半导体行业上涨的逻辑
就目前的反正趋势，半导体行业上涨的逻辑主要可以从以下三个方面进行阐述。
1、半导体大宗商品的价格周期
整个半导体大宗商品价格在经历2018年和2019年上半年的下跌后，开始逐步筑底，在2020年一月份LCD、DRAM、NAND等半导体产品的价格开始抬头往上。下跌18个月后再涨18个月，这是对过去三四十年来整个半导体行业价格周期的一个比较简单的描述。所以说半导体大宗商品价格周期要往上开始回升。
2、中美贸易导致国产逐步替代周期
国内每年有三五千亿元的泛半导体采购额，其中国内完全制造的比例不到10%，这个缺口是巨大的。在加强国内的进口替代的过程中，每一个细分领域都会受益，但这些企业在目前还很小。我们看到从去年三季度开始，只要是跟国产替代相关的公司，它们的业绩都出现突然之间的上行，这就是转单所带来的。
3、5G通信网络建设周期
2019年5G通信网络开始建设，到2020年开始5G手机逐步商用。5G作为整个科技的基础设施，会催生出一大批新的创新应用，那么这一批应用和创新会带动一大批终端和内容端的产品爆发。
通过上述三个周期我们可以知道，5G需求层变化，正在演绎之中，这一部分也没有变。所以说总结起来，按照产业逻辑，肺炎疫情在我们市场预期可控的情况下，特别是对科技来说是非常好的机会，不会对半导体行业有太大的影响。